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「摘要」支持強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路建設(shè)是農(nóng)發(fā)行服務(wù)交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)鞏固脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的重要舉措。作為一項(xiàng)新開辦業(yè)務(wù)，如何做好信貸審查把關(guān)，防控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)非常重要。本文立足審查實(shí)踐，對(duì)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目貸款審查要點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，并提出推進(jìn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)建議。
「關(guān)鍵詞」高速公路?信貸審查?高質(zhì)量發(fā)展
2022年6月15日，農(nóng)發(fā)行和交通運(yùn)輸部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于“十四五”時(shí)期充分發(fā)揮政策性金融作用支持農(nóng)村路網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確農(nóng)發(fā)行貸款可以用于服務(wù)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目。一年多來，全行上下?lián)屪C(jī)遇、主動(dòng)作為、積極營(yíng)銷，支持了一大批具有促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高農(nóng)民生產(chǎn)生活條件的高速公路項(xiàng)目，為提升農(nóng)村地區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施水平發(fā)揮了積極作用。與此同時(shí)，作為新開辦的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，各行辦貸經(jīng)驗(yàn)尚有不足，本文通過對(duì)高速公路行業(yè)及相關(guān)政策的梳理，結(jié)合已審批項(xiàng)目審查實(shí)踐，對(duì)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目貸款審查重點(diǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，并對(duì)該業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展提出粗淺的建議。
一、高速公路行業(yè)概況及農(nóng)發(fā)行支持情況
（一）高速公路行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。高速公路是根據(jù)技術(shù)等級(jí)劃分出的公路類型，級(jí)別高于普通公路（一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)和四級(jí)公路統(tǒng)稱為普通公路），為專供汽車分方向、分車道行駛，全部控制出入的多車道公路。按其行政等級(jí)分為國(guó)家高速公路和省級(jí)高速公路，分屬于國(guó)道和省道的一部分。高速公路年平均日設(shè)計(jì)交通量宜在15000輛小客車以上，設(shè)計(jì)時(shí)速不宜低于100km/h，受地形、地質(zhì)等條件限制時(shí)可不低于80km/h，車道數(shù)應(yīng)大于等于4條。
自1988年我國(guó)第一條高速公路滬嘉高速建成以來，經(jīng)過30多年發(fā)展，截至2021年末，我國(guó)已建成世界上規(guī)模最大的高速公路網(wǎng)，高速公路總里程16.9萬公里，占全國(guó)公路總里程的3.2%，超過2000年末高速公路里程的10倍。其中國(guó)家高速公路12.4萬公里，占比73.37%，基本覆蓋地級(jí)行政中心，區(qū)域分布上總體呈現(xiàn)明顯的東密西疏現(xiàn)象。未來我國(guó)高速公路行業(yè)仍將保持持續(xù)增長(zhǎng)，但隨著路網(wǎng)的逐步建成，增速將明顯放緩。根據(jù)“十四五”交通運(yùn)輸發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)2025年全國(guó)高速公路總里程達(dá)到19萬公里，比2021年底凈增2.1萬公里，其中國(guó)家高速公路網(wǎng)7條首都放射線、11條縱線、18條橫線（即71118主骨架）及地區(qū)環(huán)線、并行線、聯(lián)絡(luò)線主線基本貫通。從遠(yuǎn)期規(guī)劃來看，到2035年，基本實(shí)現(xiàn)全國(guó)縣級(jí)行政中心30分鐘上高速公路的目標(biāo)，其中國(guó)家高速公路總里程達(dá)16.2萬公里，比2021年新增3.8萬公里，另對(duì)繁忙路段擴(kuò)容改造約3萬公里。
（二）高速公路政策法規(guī)。目前，國(guó)家層面與高速公路相關(guān)的法律法規(guī)主要涉及《中華人民共和國(guó)公路法》《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》等，另外部分省也出臺(tái)了相關(guān)地方行政法規(guī)。（與投融資相關(guān)的國(guó)家層面政策核心條款見表1）
（三）高速公路建設(shè)投融資情況及農(nóng)發(fā)行支持情況。高速公路建設(shè)資金需求量大、期限長(zhǎng)，銀行貸款一直是其主要融資來源。據(jù)《2021年全國(guó)收費(fèi)公路統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2021年，我國(guó)收費(fèi)高速公路總里程16.12萬公里，累計(jì)總投資11.34萬億元，債務(wù)余額7.49萬億元，主要為銀行貸款。但通行費(fèi)收支缺口較大，從全國(guó)來看，2021年收費(fèi)高速公路通行費(fèi)收支缺口6047.3億元，占比達(dá)49.25%，西部地區(qū)比例更高。農(nóng)發(fā)行強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路貸款雖然開辦較晚，但發(fā)展迅速。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至2023年8月底，全國(guó)已有18家分行審批了高速項(xiàng)目貸款，占31家分行的58.06%，主要集中在中西部地區(qū)。累計(jì)審批強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目85筆，金額超1700億元，主要為經(jīng)濟(jì)水平一般或欠發(fā)達(dá)地區(qū)的縣域省級(jí)高速公路。部分項(xiàng)目通行費(fèi)無法覆蓋貸款本息，需通過政府可行性缺口補(bǔ)助或借款人綜合收益進(jìn)行補(bǔ)足。
二、強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目貸款審查要點(diǎn)
結(jié)合強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目特點(diǎn)，貸款審查除按一般信貸制度政策執(zhí)行外，還需要重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：
（一）關(guān)注借款主體建設(shè)運(yùn)營(yíng)和收費(fèi)資格。借款人應(yīng)為政府相關(guān)部門授權(quán)的項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收費(fèi)主體。對(duì)于政府主導(dǎo)收費(fèi)公路，需提供由政府指定借款人負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收費(fèi)的證明文件。對(duì)于純市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)性公路，應(yīng)以招投標(biāo)方式確定投資主體，并通過《投資協(xié)議》《PPP合同》《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》等明確借款人負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收費(fèi)。項(xiàng)目建成后，需辦理收費(fèi)許可（一般由省級(jí)人民政府正式下文批復(fù)），并取得物價(jià)等部門對(duì)公路收費(fèi)價(jià)格的批復(fù)文件。各行在審查時(shí)應(yīng)將取得上述行政審批手續(xù)列入貸款方案的貸后管理要求。
（二）關(guān)注項(xiàng)目總投資和成本核算。審查過程中要多渠道了解高速公路項(xiàng)目造價(jià)和運(yùn)維成本信息，開展交叉驗(yàn)證，防止虛增投資套取貸款或少計(jì)成本虛增項(xiàng)目現(xiàn)金流。
1.項(xiàng)目總投資。2022年，中國(guó)公路學(xué)會(huì)根據(jù)交通運(yùn)輸部發(fā)布的近年來高速公路建設(shè)成本數(shù)據(jù)，估算目前平原地區(qū)雙向四車道高速公路每公里最高造價(jià)為2.48億元，最低造價(jià)7800萬元。筆者整理了全行已審批的13個(gè)省份23個(gè)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目相關(guān)數(shù)據(jù)，測(cè)算出近兩年雙向四車道高速公路每公里建安工程造價(jià)普遍在0.8-2億元。同時(shí)，受項(xiàng)目建設(shè)條件影響，若項(xiàng)目橋隧比、拆遷安置費(fèi)較高等，將導(dǎo)致總體造價(jià)偏高。（具體情況見表2）
2.運(yùn)維成本。從筆者整理的23個(gè)項(xiàng)目情況看，各省年日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)通常為：道路養(yǎng)護(hù)費(fèi)8-12萬元/公里，橋梁養(yǎng)護(hù)費(fèi)20-30萬元/公里，隧道養(yǎng)護(hù)費(fèi)40-100萬元/公里，并設(shè)一定的增長(zhǎng)比例（一般每年遞增2%-3%）。一般不設(shè)中修，大修頻率為8-10年一次，通常費(fèi)用為當(dāng)年日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)的10-15倍（150-350萬元/公里）。若評(píng)估未對(duì)橋梁、隧道養(yǎng)護(hù)費(fèi)用分開核算的，需結(jié)合項(xiàng)目橋隧比情況進(jìn)行估算判斷，費(fèi)用畸高畸低的要引起關(guān)注。
（三）關(guān)注項(xiàng)目收入測(cè)算。強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目的主要還款來源為通行費(fèi)收入，一般受三個(gè)方面因素影響：交通通行量、收費(fèi)政策和通行費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
1.交通通行量。交通量預(yù)測(cè)是審查的重點(diǎn)，應(yīng)關(guān)注預(yù)測(cè)方法的可靠性，了解調(diào)查部門是否參考可研報(bào)告預(yù)測(cè)情況，采取現(xiàn)場(chǎng)人工觀測(cè)、查詢自動(dòng)觀測(cè)數(shù)據(jù)等方式進(jìn)行了交叉驗(yàn)證，交通量預(yù)測(cè)是否審慎合理。目前我國(guó)公路通行自動(dòng)觀測(cè)數(shù)據(jù)可通過各省公路交通情況調(diào)查系統(tǒng)和各省高速公路聯(lián)網(wǎng)收費(fèi)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)查詢。其中，公路交通情況調(diào)查系統(tǒng)由交通運(yùn)輸部建設(shè)，通過自動(dòng)檢測(cè)的方式檢測(cè)國(guó)、省道路邊各監(jiān)測(cè)點(diǎn)的實(shí)時(shí)交通量；高速公路聯(lián)網(wǎng)收費(fèi)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)歸屬于各省交通廳高速公路管理處，可查詢高速公路車流量。在增長(zhǎng)率的預(yù)測(cè)上，可參考《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》（2021-2035）中的相關(guān)數(shù)據(jù)：預(yù)計(jì)2021-2035年旅客出行量（含小汽車出行量）年均增速為3.2%左右，全社會(huì)貨運(yùn)量年均增速為2%左右，并結(jié)合實(shí)際情況適度調(diào)整。
2.收費(fèi)政策。《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》2004年就已頒布，隨著政策、市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，以及一二級(jí)公路收費(fèi)權(quán)逐步到期和有序取消，交通運(yùn)輸部多次就修訂該條例征求意見。若后續(xù)修訂使得收費(fèi)公路范圍、收費(fèi)權(quán)期限、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生變化，將對(duì)高速公路收入和項(xiàng)目還款來源形成較大影響。因此在審查時(shí)，應(yīng)關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主與經(jīng)營(yíng)方是否達(dá)成關(guān)于收費(fèi)政策變化的應(yīng)對(duì)措施。
3.通行費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。以各省出臺(tái)的收費(fèi)公路通行費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等文件為依據(jù)確定。同時(shí)，對(duì)不同類型項(xiàng)目收入審查應(yīng)有所側(cè)重。一是新建項(xiàng)目要同時(shí)考慮連接公路建設(shè)情況、原國(guó)道/省道影響、其他平行道路及未來新建道路影響等因素。二是改擴(kuò)建項(xiàng)目要關(guān)注原道路產(chǎn)權(quán)及經(jīng)營(yíng)權(quán)歸屬問題和原道路在項(xiàng)目建設(shè)期間是否運(yùn)營(yíng)。對(duì)于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移到借款人的項(xiàng)目，要審查政府相關(guān)文件和相關(guān)合同條款，是否已支付對(duì)價(jià)并完成過戶手續(xù)。對(duì)于不轉(zhuǎn)移產(chǎn)權(quán)的項(xiàng)目，要關(guān)注原項(xiàng)目持有者經(jīng)營(yíng)權(quán)到期時(shí)間，不能與借款人經(jīng)營(yíng)權(quán)產(chǎn)生沖突，同時(shí)需關(guān)注項(xiàng)目建成后收入分成情況，合理確定本項(xiàng)目借款人收入。原道路在項(xiàng)目建設(shè)期間不運(yùn)營(yíng)的，要考慮對(duì)原公路持有者的補(bǔ)償措施，需要現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)模P(guān)注是否將補(bǔ)償金額納入項(xiàng)目總投資并落實(shí)資金來源。三是PPP項(xiàng)目涉及政府可行性缺口補(bǔ)助的，除對(duì)項(xiàng)目自身經(jīng)營(yíng)收入進(jìn)行審查外，還要對(duì)地方政府財(cái)政承受能力評(píng)價(jià)情況進(jìn)行審查，綜合判斷補(bǔ)助資金到位的可靠性。
（四）關(guān)注資金歸集。經(jīng)了解，當(dāng)前我國(guó)高速公路項(xiàng)目通行費(fèi)一般按以下方式歸集和清分結(jié)算：現(xiàn)金收入全額繳存至本單位車輛通行費(fèi)專用賬戶，并按省級(jí)交通運(yùn)輸廳高速公路聯(lián)網(wǎng)收費(fèi)中心（以下簡(jiǎn)稱省中心）發(fā)布的通行費(fèi)軋差清分結(jié)算通知書，按時(shí)足額解繳車輛通行費(fèi)資金；非現(xiàn)金收入直接歸集至省中心；生成交易記錄同步發(fā)送至交通運(yùn)輸部網(wǎng)絡(luò)檢測(cè)與應(yīng)急處置中心收費(fèi)公路聯(lián)網(wǎng)結(jié)算服務(wù)部（以下簡(jiǎn)稱部中心）和省中心。涉及跨省通行費(fèi)用的，部中心定期拆分后軋差收取，并將資金劃撥至各應(yīng)收款參與方（各省中心）；省中心負(fù)責(zé)按通行路段進(jìn)行省內(nèi)拆分，將歸屬本項(xiàng)目的通行費(fèi)定期劃撥至本單位通行費(fèi)專用賬戶。（詳見圖1）
因此，在農(nóng)發(fā)行開立借款人項(xiàng)目通行費(fèi)專用賬戶，是歸集通行費(fèi)收入資金的有效手段，可以切實(shí)管住項(xiàng)目現(xiàn)金流，各行在審查時(shí)應(yīng)明確相關(guān)要求。
（五）關(guān)注項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)。一是強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目通常占地較大，涉及征地拆遷較多，一旦出現(xiàn)“釘子戶”等情況，可能導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度滯后，影響工程完工。部分項(xiàng)目涉及使用永久基本農(nóng)田等，審批層級(jí)較高，行政審批手續(xù)的取得有一定難度，需要重點(diǎn)審查。同時(shí)，還要關(guān)注其他行政審批手續(xù)取得情況，不得違規(guī)支持“先建后批”“邊建邊批”“先建后補(bǔ)”的項(xiàng)目。二是強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目建設(shè)涉及隧道、橋梁、涵洞、互通式立交、穿越鐵路等情況，建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜多樣，存在一定施工難度。野外施工也容易受到自然災(zāi)害、工程事故、施工條件變化等因素影響，需重點(diǎn)關(guān)注。三是強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目通常建設(shè)周期長(zhǎng)，近年來建筑原材料價(jià)格波動(dòng)較大，可能因建筑成本上升、人工費(fèi)用漲價(jià)等導(dǎo)致投資額增加。若項(xiàng)目不能按期完工，可能出現(xiàn)超投資情況，也將影響項(xiàng)目收入的實(shí)現(xiàn)和還本付息。
（六）關(guān)注擔(dān)保措施情況。高速公路項(xiàng)目單體投資金額大，借款人普遍無足夠的資產(chǎn)抵押，且項(xiàng)目建設(shè)期尚未取得收費(fèi)權(quán)，質(zhì)押擔(dān)保難以落實(shí)。實(shí)踐中，一般采取組合擔(dān)保方式，在項(xiàng)目建設(shè)期，可采取保證或抵押擔(dān)保方式，項(xiàng)目建成并取得項(xiàng)目收費(fèi)權(quán)后，及時(shí)追加收費(fèi)權(quán)第一順位質(zhì)押。對(duì)于采取PPP或特許經(jīng)營(yíng)模式的經(jīng)營(yíng)性高速公路，可采取《PPP合同》或《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》項(xiàng)下應(yīng)收賬款第一順位質(zhì)押，解決建設(shè)期擔(dān)保問題。對(duì)符合信用貸款條件的，也應(yīng)要求追加收費(fèi)權(quán)質(zhì)押。對(duì)不符合“可采用單一應(yīng)收賬款質(zhì)押”條件的，還需提供不低于20%的抵押/保證擔(dān)保。
（七）關(guān)注“拼盤”貸款方式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。由于強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路項(xiàng)目一般金額較大，借款人議價(jià)能力較強(qiáng)，通常同時(shí)向多家銀行申請(qǐng)貸款。若采取“拼盤”方式，需重點(diǎn)關(guān)注以下三方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是重復(fù)融資和資金缺口并存風(fēng)險(xiǎn)。借款人對(duì)各家銀行均具有獨(dú)立的提款權(quán)利，而各金融機(jī)構(gòu)之間缺少信息溝通，對(duì)借款人在他行的融資規(guī)模及提款情況難以深入了解，存在一定程度的信息不對(duì)稱，可能出現(xiàn)同一建設(shè)內(nèi)容重復(fù)提款或資金來源不落實(shí)的問題。二是信貸資金使用與監(jiān)管、現(xiàn)金流歸集難度大。受制于信息滯后，單個(gè)銀行難以管控信貸資金被挪用、回籠資金體外循環(huán)以及還款來源懸空等風(fēng)險(xiǎn)。三是難以取得第一順位質(zhì)押權(quán)。各金融機(jī)構(gòu)均要求第一順位質(zhì)押權(quán)，在無法分段收費(fèi)并設(shè)定收費(fèi)權(quán)質(zhì)押的情況下，若無協(xié)議約束，很難保證第一順位質(zhì)押。
三、推進(jìn)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)高速公路業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的建議
（一）優(yōu)選客戶和項(xiàng)目。鑒于我國(guó)高速公路建設(shè)行業(yè)已進(jìn)入以中西部地區(qū)“補(bǔ)短板”為主的中后期階段，項(xiàng)目層級(jí)和質(zhì)量不是很理想，各行在業(yè)務(wù)營(yíng)銷中要適當(dāng)嚴(yán)格準(zhǔn)入，不能一哄而上，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，擇優(yōu)予以支持。在項(xiàng)目選擇上，優(yōu)先選擇具有促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高農(nóng)民生產(chǎn)生活條件等明顯強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)效益的高速公路項(xiàng)目，重點(diǎn)支持國(guó)家高速公路待貫通路段建設(shè)和交通繁忙路段擴(kuò)容改造，以及具有國(guó)家高速公路分流作用的省級(jí)高速公路建設(shè)。在客戶選擇上，優(yōu)先支持擁有重大項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，專精于交通運(yùn)輸行業(yè)，實(shí)力雄厚的客戶。在區(qū)域布局上，要根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，合理控制貸款審批集中度，防止地區(qū)性結(jié)構(gòu)失衡。
（二）嚴(yán)守合規(guī)底線。一是項(xiàng)目需符合《公路法》《收費(fèi)公路條例》及地方政府出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)，經(jīng)營(yíng)性公路應(yīng)采取招標(biāo)投標(biāo)方式選擇投資者，合規(guī)授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)；項(xiàng)目收費(fèi)期限不超過25年（國(guó)家確定的中西部省、自治區(qū)、直轄市的經(jīng)營(yíng)性公路收費(fèi)期限最長(zhǎng)不得超過30年）。二是符合農(nóng)發(fā)行基礎(chǔ)產(chǎn)品辦法、營(yíng)銷產(chǎn)品規(guī)范及相關(guān)專項(xiàng)文件要求，縣域里程和出入口數(shù)量占比應(yīng)大于60%、確保農(nóng)發(fā)行第一順位質(zhì)押權(quán)、不得支持直轄市、副省級(jí)城市和省會(huì)城市按照《公路路線標(biāo)識(shí)規(guī)則和國(guó)道編號(hào)》命名或編號(hào)的國(guó)家高速公路城市繞城環(huán)線和省級(jí)高速公路城市繞城環(huán)線。要對(duì)支持農(nóng)民就業(yè)和帶動(dòng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的社會(huì)效益進(jìn)行充分論證評(píng)價(jià)，確保貸款業(yè)務(wù)聚焦主責(zé)主業(yè)。三是確保借款人具有對(duì)項(xiàng)目合法合規(guī)的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和收費(fèi)的權(quán)利，項(xiàng)目用地審批等各項(xiàng)行政審批手續(xù)與項(xiàng)目工程進(jìn)度相匹配，不得違規(guī)支持“先建后批”“邊建邊批”“先建后補(bǔ)”的項(xiàng)目。四是對(duì)于專項(xiàng)債支持項(xiàng)目，要詳細(xì)了解專項(xiàng)債發(fā)行計(jì)劃方案和審批情況，可按規(guī)定對(duì)測(cè)算償還專項(xiàng)債券本息后有剩余經(jīng)營(yíng)性專項(xiàng)收入的部分進(jìn)行支持，確保符合專項(xiàng)債配套融資相關(guān)規(guī)定。
（三）做實(shí)還款來源。一是新建高速公路項(xiàng)目要審慎預(yù)測(cè)交通量。全面考慮影響通行費(fèi)因素，如可研報(bào)告中相關(guān)參數(shù)設(shè)置的合理性，增長(zhǎng)率等指標(biāo)是否與當(dāng)?shù)厝丝凇⒔?jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展相匹配。充分考慮對(duì)應(yīng)的連接道路建設(shè)情況，原道路、其他平行道路、未來新建道路分流情況等。可通過實(shí)地人工測(cè)算通行量、查詢交通部門系統(tǒng)數(shù)據(jù)等方式交叉驗(yàn)證，審慎確定項(xiàng)目通行量。二是改擴(kuò)建項(xiàng)目要合理確定項(xiàng)目收入歸屬。需確認(rèn)原有道路產(chǎn)權(quán)歸屬，若應(yīng)轉(zhuǎn)移至借款人，須核實(shí)轉(zhuǎn)移價(jià)款支付及產(chǎn)權(quán)過戶情況；若不轉(zhuǎn)移，核實(shí)原道路業(yè)主經(jīng)營(yíng)權(quán)有效期是否與借款人經(jīng)營(yíng)權(quán)有效期重合，關(guān)注改擴(kuò)建后項(xiàng)目收入對(duì)原道路業(yè)主分成或補(bǔ)償因素，合理估算歸屬借款人的收入。三是抓牢項(xiàng)目收入資金歸集。盡可能將借款人車輛通行費(fèi)專用賬戶開立到農(nóng)發(fā)行，將本項(xiàng)目車輛通行費(fèi)收入全部歸集到農(nóng)發(fā)行賬戶。項(xiàng)目收入盡可能不通過第三方劃轉(zhuǎn)，對(duì)于必須通過第三方的，應(yīng)要求將第三方相關(guān)賬戶開立在農(nóng)發(fā)行，切實(shí)管住項(xiàng)目現(xiàn)金流。同時(shí)，盯住政府補(bǔ)助等其他項(xiàng)目收入，進(jìn)一步拓展其他路衍收入，積極協(xié)調(diào)將服務(wù)區(qū)收入、廣告收入、倉(cāng)儲(chǔ)收入等納入項(xiàng)目還款來源，彌補(bǔ)通行費(fèi)收支缺口。
（四）防范“拼盤”貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。一是詳細(xì)了解其他建設(shè)資金來源情況特別是他行貸款審批情況，充分論證資金籌措方案的可行性，防止出現(xiàn)資金缺口，造成完工風(fēng)險(xiǎn)。二是根據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流情況，合理確定貸款期限和還款計(jì)劃。農(nóng)發(fā)行貸款期限不應(yīng)長(zhǎng)于他行，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)合理均衡還款，防止農(nóng)發(fā)行成為最后兜底行。三是強(qiáng)化協(xié)議約束。要與借款人、其他參與行協(xié)商一致并簽署相關(guān)協(xié)議，確定各行貸款份額，并按照貸款支持比例進(jìn)行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，確保農(nóng)發(fā)行為第一順位質(zhì)權(quán)人；若應(yīng)收賬款已辦理質(zhì)押登記，則應(yīng)通過協(xié)議約定在先登記的質(zhì)權(quán)人放棄優(yōu)先受償權(quán)、農(nóng)發(fā)行實(shí)現(xiàn)同一順位受償?shù)耐瑫r(shí)，明確應(yīng)收賬款分配比例及回款賬戶監(jiān)管要求，力爭(zhēng)借款人在農(nóng)發(fā)行開立應(yīng)收賬款歸集專戶。四是強(qiáng)化資金支付監(jiān)督。協(xié)調(diào)資金到達(dá)最終使用者前的各環(huán)節(jié)客戶均在農(nóng)發(fā)行開立賬戶，加強(qiáng)資金使用穿透管理，確保貸款資金使用符合項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容及合同約定。每次提款時(shí)應(yīng)要求借款人出具提款確認(rèn)函，明確農(nóng)發(fā)行貸款支持的建設(shè)內(nèi)容無其他金融機(jī)構(gòu)貸款投放，且相同建設(shè)內(nèi)容不會(huì)再到其他金融機(jī)構(gòu)提款。通過查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)和企業(yè)財(cái)報(bào)，實(shí)時(shí)核實(shí)企業(yè)在各家銀行的融資比例及放款進(jìn)度，防范重復(fù)融資和擠占挪用。
（五）合理定價(jià)，強(qiáng)化擔(dān)保。一是結(jié)合客戶綜合貢獻(xiàn)率和同業(yè)定價(jià)情況，合理確定貸款定價(jià)方案，對(duì)非重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)項(xiàng)目建議要全面覆蓋成本。并有針對(duì)性的提出相應(yīng)貸后管理要求，提高客戶綜合貢獻(xiàn)度，確保財(cái)務(wù)可持續(xù)。二是深挖擔(dān)保資源，積極爭(zhēng)取抵押擔(dān)保和保證擔(dān)保。對(duì)采取PPP或特許經(jīng)營(yíng)模式的，項(xiàng)目建設(shè)期即可采取《PPP合同》《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》項(xiàng)下應(yīng)收賬款質(zhì)押，項(xiàng)目建成后及時(shí)追加收費(fèi)權(quán)第一順位質(zhì)押擔(dān)保，做到項(xiàng)目全生命周期擔(dān)保覆蓋，有效防控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
